指标及其交易中的应用 – 第1节

我们经常听到“看图表”的说法,而很多人却仅仅是运用支持位与阻力位或者是K线图来交易。一个身经百战的资深交易员在不需要使用指标的情况下,就可以对市场的发展方向有所“感应”。但是,新手却需要一些帮助,而帮助来自于指标。网络上充斥了成千上万的指标;这些指标有些是免费的,有些需要付费。但是我们仅仅需要关注一些常用的,当然也是免费的重要指标。 市面上有许多不同的种类指标,两大主要类别是先行指标(振荡指标)和滞后指标(动量指标)。先行指标因其在走势发生之前就试图预测走势而得名。这个工作很难,因为很多错误的信号会出现。否则,我们都会去交易先行指标了。从另一方面来讲,滞后指标给出稍微滞后的信号,但是信号是比较强的。信号是在走势开始之后发出的,并试图估算走势的强度。 先行指标 相对强弱指数 (RSI)  相对强弱指数(RSI)是最受追捧的先行指标(振荡指标)之一,它主要被用于识别市场中的超买和超卖区域。指标一般在0到100之间。RSI超过70时,我们认为是超买;如果低于30,我们则认为是超卖。RSI显示为超买的时候,我们可能考虑卖出;但如果RSI显示为超卖的情况下,我们可以考虑买入。超买或超卖的情况会出现在实际走势开始之前,它预示着潜在的相反走势;请参照下图,并注意RSI是如何预测走势的:

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你可以看到,在两种情况下,RSI都给了我们很大的“警告”,暗示了潜在的逆转,但记住RSI和所有其他的指标都可能误导和给出错误的信号;价格可能停留在超买或超卖很长时间。但是,RSI(70以上或30以下)超长时间的停留,强烈的表示价格即便不是反转,至少也会折回。RSI另外一个很大的用途是发现背离,我们之后会再做详细阐述。关于RSI和所有其他指标,你还需要了解的是:它们是可以个性化设置的。在上图中,RSI的值被设置为14,但如果你设置一个更高的值,那么你将获得一个更平稳的指标,得到更少却更可靠的信号。

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请注意第一幅图和第二幅图的区别(同样的证券,同一时段)。RSI的值分别被设置为14和23. 你可以清楚地看到,在设置为23时,RSI更平,走势也更平稳。如果你把RSI设置为一个更小的数值,就会得到相反的结果。 先行指标 随机指标 虽然随机指标的计算不同于RSI,但是使用方法却基本相同。就像RSI, 随机指标会试图识别超买和超卖区域,但分别是用80表示超买而20表示超卖。下图显示了随机指标对价格上涨给出的提前预示:

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  就像RSI的情况一样,随机指标给了我们价格潜在逆转的“警告”,但不同的是:随机指数由两条线组成(一条线快于另外一条),而RSI却只有一条线。这一点利于我们对进入交易进行进一步确认。两条线的看涨交叉就如随机指标退出超卖区域。有关买入交易,我们不只是要等待指标退出超卖范围,同时也要等待两条线交叉。如果再得到好的支撑,我们的交易信息就会更强烈,从而可以给我们一个高可能性的交易。随机指标可以个性化设置。如果我们设置更高的数值,随机指标会更慢,更平稳。如果我们设置更低的数值,结果相反。本文的下一章节,我们将讨论动量指标和波动指标,希望你不要错过。