经济理论与模型

在外汇市场中,有大量的经济理论和模型可以适用于某些货币。通过学术研究,这些理论并不总是能够直接适用于日常交易,但它们可以帮助交易者了解外汇交易经济背后的总体思路。' 最常见的经济理论和模型是围绕平价条件的想法展开的。平价条件是一个经济学的解释,它是指由于因素,比如利率或通货膨胀,某一特定的货币应该在一定的价格出现时作一交换。以下是几种不同的经济理论和模型,及其简要说明。

购买力平价 (PPP)

这个经济理论是基于“在汇率作出调整后,两个国家之间的价格水平应该是相同的”的想法。一价定律是指在不同国家和地区,相同商品的成本应该完全一样,这也就是购买力平价理论的基准。 相关的PPP公式为: e = (n1 – n2) / (1 + n2) “e”代表的汇率的变化率,而“n1”和“n2”代表国家1和国家2的通胀水平。 举个例子:ABC国的通胀率是7%,而DEF国的通胀率是5%。 预期货币升值=(ABC – DEF) / (1 + DEF) = (0.07 – 0.05) / (1+0.05) = 1.9% 因此DEF国的货币相对于ABC国的货币应该升值1.9%。

国际费雪效应

国际费雪效应(IFE)理论认为,两个独立国家之间浮动的即期汇率应该随着两国的名义利率差别而改变,改变的幅度和利率差别一样。如果一个国家中央银行的利率低于另一国,则利率低的国家相对于利率高的那一国将会有类似数额的升值机遇。 IFE的公式为: e = (i1 – i2) / (1 + i2) “e”代表汇率的变动率,“i1”和“i2”公司代表国家1和国家2的利率。 举个例子:ABC国的利率为10%,而DEF国的利率是5%。 预期货币升值=(ABC – DEF) / (1 + DEF) = (0.1 – 0.05) / (1+0.05) = 4.76% 因此DEF国的货币应该相对ABC国的货币升值4.76%。

实际利率分化模型

该模型只是表明,一个具有较高利率的国家会看到他们的货币升值更多,与低利率的国家相比而言。该模式背后的原因存在着这样一个事实,世界各地的投资者都会将自己的投资和资金投入到那些实际利率较高的国家,从而赚取更高的回报,反过来说,它当然是大大提高了该国家的货币价格。

资产市场模型

这个被称为资产市场模型的理论,专注于一个国家的资金流入量,它通常是由那些目的是购买股票,债券以及其他类型的金融工具的外国投资者注入的。简单来说,如果一个国家被外国投资者注入了大量的资金,那么其货币是预期升值的,因为这些外国投资者需要购买本国货币。 还有许多其他理论和模型的基础是围绕外汇市场的,以及全球经济是如何运作的,包括经济数据以及基本面分析和技术面分析的使用。作为一个交易商,重要的是学习和了解在全世界不同的情况下,什么才可以推动市场的发展。